4月16日，東莞市奧?？萍脊煞萦邢薰?以下簡(jiǎn)稱“奧?？萍?rdquo;)首發(fā)上會(huì)。奧?？萍紨M于深交所中小板上市，計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)4520.00萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券。奧?？萍急敬螖M募集資金9.41億元，分別用于智能終端配件(塘廈)生產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

奧?？萍?017年凈利潤(rùn)大幅下滑。2016年至2019年1-6月，奧?？萍紝?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為10.12億元、11.53億元、16.61億元、9.80億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1.60億元、5127.08萬(wàn)元、1.14億元、7969.93萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.49億元、1.23億元、1.39億元、1.06億元。

報(bào)告期內(nèi)，奧?？萍紤?yīng)收賬款金額較大。2016年至2019年6月30日，奧?？萍紤?yīng)收賬款余額分別為3.44億元、4.69億元、6.08億元、7.08億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為32.24%、35.86%、32.71%、65.08%。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.95、3.12、3.47、1.66，低于同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值4.04、4.00、4.25、2.06。

2016年至2019年6月30日，奧海科技存貨金額分別為6724.88萬(wàn)元、1.54億元、1.83億元、2.36億元。存貨周轉(zhuǎn)率分別為8.14、8.07、8.21、3.78，高于同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值7.34、6.92、6.64、3.10。

奧?？萍济蔬B續(xù)兩年下滑，其2018年毛利率較2016年接近腰斬。2016年至2019年1-6月，奧?？萍贾鳡I(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為31.47%、22.76%、16.57%、19.25%。同行業(yè)可比公司綜合毛利率平均值分別為20.67%、19.73%、16.47%、17.97%。

2016年至2019年6月30日，奧海科技負(fù)債總額分別為4.20億元、6.82億元、10.81億元、11.27億元。

2016年至2019年1-6月，奧海科技產(chǎn)能利用率分別為97.59%、91.98%、94.68%、86.95%。本次奧?？萍寄纪俄?xiàng)目“智能終端配件(塘廈)生產(chǎn)項(xiàng)目”設(shè)計(jì)產(chǎn)能為年產(chǎn)充電器產(chǎn)品13920萬(wàn)只。

據(jù)IDC發(fā)布的報(bào)告顯示，2018年全球智能手機(jī)出貨量為14.049億部，同比下降4.14%。國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量4.14億部，同比下降15.60%，其中，國(guó)產(chǎn)品牌手機(jī)出貨量3.71億部，同比下降14.90%。中國(guó)智能手機(jī)出貨量3.90億部，同比下降15.50%。

中國(guó)信通院發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2月國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量638.4萬(wàn)部，較上年同期下降56%。而中國(guó)信通院此前發(fā)布的1月數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量為2081.3萬(wàn)部，同比下降38.9%。

此外，據(jù)招股書(shū)披露，奧海科技存在三宗重大訴訟或仲裁事項(xiàng)，其中兩宗為買(mǎi)賣(mài)合同糾紛，一宗為股權(quán)質(zhì)權(quán)糾紛。

據(jù)和訊網(wǎng)報(bào)道，奧海科技的前十大客戶名單，陣容可謂也算是豪華，但不幸的是，金立、偉創(chuàng)力爆出黑天鵝。金立公司涉及數(shù)百宗民商事訴訟、仲裁和執(zhí)行案件，金立公司名下部分資產(chǎn)已設(shè)定抵押和質(zhì)押，全部資產(chǎn)均已被多輪保全查封。截止2019年6月末3424.96萬(wàn)元的應(yīng)收賬款具有重大不確定性，出于謹(jǐn)慎考慮，奧?？萍急硎疽讶~計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。偉創(chuàng)力，似乎已被華為拉入“黑名單”了。有報(bào)道稱，偉創(chuàng)力已被華為從供應(yīng)鏈體系中剔除。而且對(duì)偉創(chuàng)力更加不利的是，目前我國(guó)正在制定“不可靠實(shí)體清單”，據(jù)悉“不可靠實(shí)體清單”制度正在履行內(nèi)部程序，將于近期發(fā)布。

報(bào)道還指出，準(zhǔn)備上市的前三年，奧?？萍伎裱a(bǔ)員工五險(xiǎn)一金。2016年12月底，公司擁有員工數(shù)量2445人，其中，2092人未繳納公積金，每種保險(xiǎn)900多名員工未繳納，公司當(dāng)年應(yīng)繳未繳的五險(xiǎn)一金金額為944.85萬(wàn)元。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者向奧?？萍甲C券事務(wù)部發(fā)去采訪提綱，截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

充電器生產(chǎn)企業(yè)擬深交所中小板上市

奧?？萍贾饕獜氖鲁潆娖?、移動(dòng)電源等智能終端充儲(chǔ)電產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品主要應(yīng)用于智能手機(jī)、智能穿戴設(shè)備(智能手表、VR眼鏡等)、智能家居(電視棒、智能排插、家用路由器、智能攝像頭等)、智能音箱等領(lǐng)域。

公司自成立至今，一直以充電器為公司核心產(chǎn)品，其中又以手機(jī)充電器為主。2016年至2019年1-6月，奧?？萍汲潆娖鳟a(chǎn)品銷(xiāo)售金額分別為8.58億元、10.21億元、15.18億元、8.77億元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為85.36%、89.03%、92.16%、89.71%。

截至2019年9月29日，招股說(shuō)明書(shū)簽署日，深圳奧海直接持有公司8400.00萬(wàn)股股份，占公司總股本的61.95%，為公司的控股股東。深圳奧海由劉昊持有100.00%股權(quán)。

奧?？萍紝?shí)際控制人為劉昊和劉蕾，劉昊與劉蕾為夫妻關(guān)系，直接和間接合計(jì)持有公司1.12億股股份，占公司總股本82.90%。其中，劉昊通過(guò)深圳奧海間接持有公司8400.00萬(wàn)股股份，占公司總股本的61.95%。

劉昊，男，1976年12月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，中專學(xué)歷。曾任中天電子監(jiān)事;2005年8月至2016年4月，任中天電子執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2007年12月至2017年6月，任深圳奧海執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2012年2月至2013年5月，任奧海有限執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2013年5月至2017年6月，任奧海有限副總經(jīng)理;2008年6月至2017年12月任奧海實(shí)業(yè)執(zhí)行董事兼經(jīng)理;2010年7月至2017年9月任奧海集團(tuán)董事;2014年4月至2015年4月，任浩富保理董事長(zhǎng)。2014年10月至2016年4月，任奧海投資董事;2014年12月至2017年6月，任深圳六維總經(jīng)理;2014年10日至2016年11月，任中國(guó)浩富金融集團(tuán)有限公司董事;2015年5月至2016年11月，任中國(guó)浩富金融服務(wù)集團(tuán)有限公司董事;2015年10月至2017年6月，任沈陽(yáng)六維執(zhí)行董事兼經(jīng)理;2015年6月至2016年12月，任浩富融資租賃董事長(zhǎng)。

2017年5月至今，任六維醫(yī)用監(jiān)事;2017年6月至今，任奧?？萍级麻L(zhǎng)兼總經(jīng)理、東莞奧洲的執(zhí)行董事兼經(jīng)理、香港奧海的董事、深圳奧達(dá)的執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。

劉蕾，女，1979年11月出生，中國(guó)國(guó)籍，無(wú)境外永久居留權(quán)，中專學(xué)歷。曾任深圳市中天電子有限公司副總經(jīng)理、深圳奧海副總經(jīng)理;2014年11月至2017年6月，任東莞奧洲的執(zhí)行董事兼經(jīng)理;2013年5月至2017年6月，任奧海有限執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2014年10月至2017年6月，任香港奧海董事;2014年0月至2017年7月，任江西奧海監(jiān)事;2015年9月至2017年6月，任深圳奧達(dá)的執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;

2014年4月25日至今，任奧海吉泰執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2017年12月至今，任奧海實(shí)業(yè)執(zhí)行董事兼經(jīng)理;2017年5月至今，任奧鑫投資執(zhí)行事務(wù)合伙人;2016年11月至今，任奧悅投資執(zhí)行事務(wù)合伙人;2017年6月至今，任飛優(yōu)雀執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2016年6月至今，任深圳六維執(zhí)行董事兼總經(jīng)理;2017年6月至今，任奧?？萍级?、沈陽(yáng)六維執(zhí)行董事兼經(jīng)理、深圳奧海執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。

奧?？萍紨M于深交所中小板上市，計(jì)劃公開(kāi)發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)4520.00萬(wàn)股，保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)金證券。奧?？萍急敬螖M募集資金9.41億元，其中6.18億元用于智能終端配件(塘廈)生產(chǎn)項(xiàng)目、7285.25萬(wàn)元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、2.5億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

2017年凈利潤(rùn)下滑

2016年至2019年1-6月，奧?？萍紝?shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為10.12億元、11.53億元、16.61億元、9.80億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1.60億元、5127.08萬(wàn)元、1.14億元、7969.93萬(wàn)元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為1.49億元、1.23億元、1.39億元、1.06億元。

其中，公司銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為10.62億元、10.80億元、15.53億元、9.81億元。

2019年上半年末應(yīng)收賬款7億元

2016年至2019年6月30日，奧?？萍紤?yīng)收賬款余額分別為3.44億元、4.69億元、6.08億元、7.08億元，占營(yíng)業(yè)收入比例分別為32.24%、35.86%、32.71%、65.08%。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.95、3.12、3.47、1.66，低于同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值4.04、4.00、4.25、2.06。

公司表示，2019年6月末應(yīng)收賬款凈額占營(yíng)業(yè)收入比例為65.08%，均高于前三年，主要是因?yàn)楸酒跔I(yíng)業(yè)收入為半年度數(shù)據(jù)，簡(jiǎn)單年化后與2018年、2017年及2016年比較接近。公司應(yīng)收賬款賬面余額較上年末增加了9457.36萬(wàn)元，增幅17.40%，2019年第二季度公司營(yíng)業(yè)收入較2018年第四季度增長(zhǎng)21.03%，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)幅度與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度比較接近。

2018年末公司應(yīng)收賬款賬面余額較上年末增加了1.30億元，增幅31.41%，2018年第四季度公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)40.46%，應(yīng)收賬款增長(zhǎng)幅度低于營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)幅度，主要是由于2018年新增第一大客戶vivo的賬期為月結(jié)60天，相對(duì)較短所致。

2017年末，公司應(yīng)收賬款余額較上年末增加了8732.25萬(wàn)元，增幅26.77%，主要是因?yàn)?017年第四季度公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期增長(zhǎng)26.38%，公司應(yīng)收賬款相應(yīng)增長(zhǎng)，應(yīng)收賬款余額的變動(dòng)趨勢(shì)與營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)趨勢(shì)及幅度相一致。

2016年至2019年6月30日，奧海科技難以收回的應(yīng)收賬款金額分別為31.35萬(wàn)元、3314.86萬(wàn)元、3508.44萬(wàn)元、3518.52萬(wàn)元。

其中，2017年至2019年6月30日，對(duì)金立難以收回的應(yīng)收賬款為3288.70萬(wàn)元、3424.96萬(wàn)元、3424.96萬(wàn)元。據(jù)招股書(shū)顯示，主要由于金立財(cái)務(wù)狀況惡化，目前已進(jìn)入破產(chǎn)清算程序，該等應(yīng)收賬款的收回具有重大不確定性，但出于謹(jǐn)慎考慮，公司已全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備。

除金立以外，報(bào)告期內(nèi)，公司還曾有8家公司的應(yīng)收賬款難以收回。

2019年上半年末存貨2.36億元

2016年至2019年6月30日，奧?？萍即尕浗痤~分別為6724.88萬(wàn)元、1.54億元、1.83億元、2.36億元。

其中，原材料金額分別為2629.89萬(wàn)元、5041.08萬(wàn)元、7155.22萬(wàn)元、1.05億元，占存貨的比例分別為39.11%、32.80%、39.20%、44.57%;庫(kù)存商品金額分別為1973.41萬(wàn)元、4864.56萬(wàn)元、7290.78萬(wàn)元、7808.95萬(wàn)元，占存貨的比例分別為29.34%、31.65%、39.94%、33.08%。

報(bào)告期內(nèi)，公司存貨周轉(zhuǎn)率分別為8.14、8.07、8.21、3.78，高于同行業(yè)可比公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值7.34、6.92、6.64、3.10。

毛利率連續(xù)兩年下滑

2016年至2019年1-6月，奧海科技主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為31.47%、22.76%、16.57%、19.25%。

報(bào)告期內(nèi)，公司毛利率高于同行業(yè)可比公司平均水平。同行業(yè)可比公司綜合毛利率平均值分別為20.67%、19.73%、16.47%、17.97%。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率主要由充電器產(chǎn)品構(gòu)成，2016年、2017年、2018年、2019年1-6月對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率的貢獻(xiàn)分別為86.45%、90.56%、93.95%、91.49%，占比較大，移動(dòng)電源及其他產(chǎn)品的毛利率對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)的毛利率貢獻(xiàn)相對(duì)較小。

公司充電器產(chǎn)品2017年、2018年度毛利率呈下降趨勢(shì)，2019年1-6月呈現(xiàn)回暖上升趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，充電器的毛利率分別為31.88%、23.15%、16.89%、19.63%。

據(jù)招股書(shū)，其中2017年較2016年下降8.72%，其下降是由于平均售價(jià)下降和平均單位成本上升的雙重不利影響影響所致;2018年較2017年下降6.26%，其下降是由于平均單位成本的上升幅度大于平均售價(jià)的上升幅度影響所致;2019年1-6月較2018年上升2.74%，其上升是由于平均售價(jià)上升幅度大于平均單位成本上升幅度影響所致。

關(guān)鍵詞： 奧?？萍?/a> 腰斬