“11月初已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)卻遲遲未披露，導(dǎo)致11月中旬投資者不知情依然以高價(jià)在市場(chǎng)交易債券。”2020年12月30日，一位寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)高集團(tuán)”)的徐遠(yuǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)記者表示。

此前的11月23日，遠(yuǎn)高集團(tuán)旗下債券“18遠(yuǎn)高01”發(fā)生實(shí)質(zhì)性違約。徐遠(yuǎn)等待了一個(gè)月后，償債方案遲遲未來(lái)，等到的是一則監(jiān)管處罰公告。

2020年12月30日，寧夏證監(jiān)局發(fā)布了《關(guān)于對(duì)寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司、高紅明出具警示函監(jiān)督管理措施的決定》。

寧夏證監(jiān)局表示，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)遠(yuǎn)高集團(tuán)于2020年11月12日，股東會(huì)決議申請(qǐng)破產(chǎn)重整。同日，公司向賀蘭縣人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)重整，公司未予披露。寧夏證監(jiān)局稱，公司上述行為違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第113號(hào))第四條、第四十五條相關(guān)規(guī)定。

2020年信用債違約頻發(fā)，但公募債違約的市場(chǎng)發(fā)行人中已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)重整卻未及時(shí)披露，將債券持有人“蒙在鼓里”的情況頗為罕見(jiàn)。

2020年12月31日，遠(yuǎn)高集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)獨(dú)家回應(yīng)表示：“公司在11月12日前幾日已經(jīng)向交易所提交了更改交易方式的公告函，暫停競(jìng)價(jià)交易。按照最高院的指示，于公司債有關(guān)的破產(chǎn)重整案件需要當(dāng)?shù)刂屑?jí)人民法院統(tǒng)一受理，賀蘭縣法院并不是有權(quán)機(jī)關(guān)。”

不過(guò)，對(duì)于遠(yuǎn)高集團(tuán)更改債券交易方式，徐遠(yuǎn)對(duì)記者表示，固收平臺(tái)是必須先確定好買賣雙方，交易價(jià)格，交易要素才能交易。投資者仍然可以進(jìn)行交易。

對(duì)于公司面臨債務(wù)危機(jī)背后的原因，該負(fù)責(zé)人向記者直言，由于近年的去杠桿、去產(chǎn)能、環(huán)保等問(wèn)題導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)持續(xù)面臨壓力，融資成本顯著提升，負(fù)債非常不穩(wěn)定，同時(shí)環(huán)保投入持續(xù)加大，今年面對(duì)新冠疫情，上半年幾乎不能生產(chǎn)，下半年剛剛恢復(fù)生產(chǎn)，又面臨大的債務(wù)壓力，所以打破了公司的整體戰(zhàn)略安排。下一步公司會(huì)積極引入戰(zhàn)略投資者，同時(shí)穩(wěn)定公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，逐步降低杠桿，化解債務(wù)壓力。

值得注意的是，直至2020年12月30日，作為“18遠(yuǎn)高01”的主承銷商華西證券也并未就遠(yuǎn)高集團(tuán)申請(qǐng)破產(chǎn)重整的事項(xiàng)對(duì)外給與投資人披露。

徐遠(yuǎn)對(duì)記者稱，華西證券對(duì)投資人回復(fù)表示，“不知情”。對(duì)此，2020年12月31日，記者致電華西證券相關(guān)負(fù)責(zé)人，截至發(fā)稿，未獲回應(yīng)。

“破產(chǎn)重整”未及時(shí)披露

依據(jù)寧夏證監(jiān)局披露的信息，2020年11月12日遠(yuǎn)高集團(tuán)已經(jīng)向賀蘭縣人民法院申請(qǐng)破產(chǎn)重整。

但是，這天之后，“18遠(yuǎn)高01”仍然在市場(chǎng)上交易。2020年12月9日，遠(yuǎn)高集團(tuán)對(duì)外公告，因近期價(jià)格波動(dòng)較大，為了維護(hù)債券投資者的利益，公司發(fā)行的“16寧遠(yuǎn)高”、“18遠(yuǎn)高 01”、“19遠(yuǎn)高 01”以及“19遠(yuǎn)高 02”公司債券自2020年11月13日起進(jìn)行交易方式調(diào)整，暫停競(jìng)價(jià)系統(tǒng)交易，僅在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺(tái)上采取報(bào)價(jià)、詢價(jià)和協(xié)議交易方式進(jìn)行交易。

這意味著遠(yuǎn)高集團(tuán)實(shí)質(zhì)性申請(qǐng)破產(chǎn)重整之后，旗下所有債券持有人仍然可以在固定收益證券綜合電子平臺(tái)上交易債券。

徐遠(yuǎn)感到不可思議的是，11月12日其也曾與主承銷商為華西證券股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“華西證券”)溝通，華西證券回復(fù)表示發(fā)行人11月16號(hào)會(huì)打錢。

直到11月23日，“18遠(yuǎn)高01”正式對(duì)外宣告違約，揭開(kāi)了遠(yuǎn)高集團(tuán)債務(wù)危機(jī)。

而主承銷商華西證券在遠(yuǎn)高集團(tuán)已經(jīng)申請(qǐng)破產(chǎn)重整之后，截止目前卻也遲遲未對(duì)投資者披露任何信息。

對(duì)此，12月31日，記者聯(lián)系華西證券相關(guān)負(fù)責(zé)人，截止發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。

值得注意的是，12月3日，華西證券與遠(yuǎn)高集團(tuán)旗下另一只債券“16寧遠(yuǎn)高”的主承銷商國(guó)融證券均召開(kāi)了持有人會(huì)議。其中議案包括：《關(guān)于要求寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司承諾對(duì)“18遠(yuǎn)高 01”不逃廢債務(wù)的議案》、《關(guān)于要求寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司落實(shí)“18遠(yuǎn)高 01”債券償債安排的議案》、《關(guān)于要求寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司為“18遠(yuǎn)高 01”追加增信措施的議案》、《關(guān)于要求寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司出具書(shū)面承諾，不得隨意處置資產(chǎn)、不得通過(guò)與關(guān)聯(lián)方交易等方式轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，以保證債券本息兌付的議案》等。

徐遠(yuǎn)對(duì)記者表示，上述議案均獲得了持有人同意。但是，會(huì)議期間，主承銷商華西證券與國(guó)融證券均未提及遠(yuǎn)高集團(tuán)破產(chǎn)重整相關(guān)的事項(xiàng)，目前遠(yuǎn)高集團(tuán)并未就議案的內(nèi)容有實(shí)質(zhì)性的動(dòng)作。

寧夏證監(jiān)局表示，遠(yuǎn)高集團(tuán)董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理高紅明未能勤勉盡責(zé)，對(duì)上述違規(guī)行為負(fù)有主要責(zé)任。根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十八條規(guī)定，我局決定對(duì)你公司及高紅明采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。你公司及高紅明應(yīng)認(rèn)真吸取教訓(xùn)，依法依規(guī)做好信息披露。

徐遠(yuǎn)表示，在12月3日，召開(kāi)持有人會(huì)議時(shí)，遠(yuǎn)高集團(tuán)實(shí)控人高紅明始終未現(xiàn)身。

投資人舉報(bào)抵押品數(shù)據(jù)“造假”

2020年12月30日，徐遠(yuǎn)及另一位投資人對(duì)記者表示，已經(jīng)向證監(jiān)會(huì)對(duì)遠(yuǎn)高集團(tuán)進(jìn)行實(shí)名舉報(bào)，舉報(bào)原因?yàn)椋?ldquo;公募債券欺詐發(fā)行、弄虛作假、偽造文書(shū)、欺騙投資人”。徐遠(yuǎn)認(rèn)為，遠(yuǎn)高集團(tuán)涉嫌編造抵押品證照核心數(shù)據(jù)。

記者根據(jù)2020年6月30日華西證券發(fā)布的《寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司公開(kāi)發(fā)行公司債券受托管理事務(wù)報(bào)告(2019年度)》披露，“18遠(yuǎn)高01”擔(dān)保情況為：發(fā)行人實(shí)際控制人高紅明以及發(fā)行人股東郝風(fēng)仙以個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)為本期債券的到期兌付(包括本金、利息及其他應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用)承擔(dān)連帶責(zé)任保證。

此外，發(fā)行人于2019年3月15日在上交所網(wǎng)站披露了《寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司關(guān)于為公開(kāi)發(fā)行公司債券增加償債保障措施的公告》,增加了礦產(chǎn)抵押：發(fā)行人同一實(shí)際控制人以其持有的聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司名下采礦權(quán)為本期債券的到期兌付(包括本金、利息及其他應(yīng)承擔(dān)的費(fèi)用)提供抵押擔(dān)保。

根據(jù)中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司以2018年12月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日出具的中水致遠(yuǎn)礦評(píng)字【2019】第 010001號(hào)《聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)評(píng)估報(bào)告》，聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)(采礦證號(hào)：C1400002011082130117759)在評(píng)估基準(zhǔn)日2018年12月31日的價(jià)值為366315.99萬(wàn)元。

跟蹤期內(nèi)，發(fā)行人評(píng)估公司由中水致遠(yuǎn)資產(chǎn)評(píng)估有限公司變更為山西博瑞礦業(yè)權(quán)評(píng)估有限公司。

根據(jù)山西博瑞礦業(yè)權(quán)評(píng)估有限公司以2020年5月31日為評(píng)估基準(zhǔn)日出具的晉博礦評(píng)咨字【2020】第003號(hào)《聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)評(píng)估報(bào)告》，聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)(采礦證號(hào)：C1400002011082130117759)在評(píng)估基準(zhǔn)日 2020年 5月 31日的價(jià)值為365,802.51萬(wàn)元。跟蹤期內(nèi)，抵押物價(jià)值未發(fā)生重大變化。

根據(jù)2019年9月23日，華西證券發(fā)布的寧夏遠(yuǎn)高實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司2019年公開(kāi)發(fā)行公司債券 (第二期)募集說(shuō)明書(shū)(面向合格投資者)披露，聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)的生產(chǎn)能力為400萬(wàn)噸/每年。

而記者根據(jù)中國(guó)自然資源部采礦權(quán)登記信息查驗(yàn)系統(tǒng)查詢，聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)的生產(chǎn)規(guī)模僅僅為10萬(wàn)噸/年。

徐遠(yuǎn)表示其曾與主承銷商華西證券問(wèn)詢，華西證券回復(fù)表示，募集說(shuō)明書(shū)標(biāo)的是10萬(wàn)噸，但是實(shí)際上出產(chǎn)是400萬(wàn)噸。

對(duì)此，上述遠(yuǎn)高集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者回應(yīng)表示，網(wǎng)上公布的10萬(wàn)噸/年是采礦證證載數(shù)據(jù)，公司已經(jīng)做了相應(yīng)披露，現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)中，基本所有的礦山生產(chǎn)的實(shí)際數(shù)據(jù)和采礦證的證載數(shù)據(jù)都存在出入，所以并不存在矛盾。

對(duì)于投資人而言，當(dāng)下最關(guān)切的是遠(yuǎn)高集團(tuán)推進(jìn)破產(chǎn)重整的進(jìn)度安排。

對(duì)于破產(chǎn)重整的安排，上述遠(yuǎn)高集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)記者表示，重整由于公司面臨的債務(wù)壓力，公司正在積極擬定化解方案并引入戰(zhàn)略投資者。重整的方案正在商定中，以公司公告為準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞： 遠(yuǎn)高集團(tuán) 違約 追問(wèn)