改革開放40多年來北京在交通能源等基礎設施領域積累下來的2萬億元優(yōu)質資產，迎來盤活上市的新機遇。日前，市發(fā)改委等六部門聯(lián)合印發(fā)《關于支持北京市基礎設施領域不動產投資信托基金(REITs)產業(yè)發(fā)展的若干措施》。據(jù)介紹，本市大批基礎設施項目實現(xiàn)良好投資回報且具有一定增長空間，如果按照標準基礎設施REITs產品發(fā)行，至少可以盤活2000至6000億元資產。以此為契機，本市還將圍繞打造全鏈條產業(yè)生態(tài)體系，在全國率先形成REITs產業(yè)發(fā)展高地。

基礎設施資產上市募集資金

所謂REITs，就是將具有持續(xù)穩(wěn)定收益的基礎設施領域資產或特許經營權益，轉化為流動性較強的、可上市交易的標準化、權益型金融產品，在證券交易所公開發(fā)行募集資金從而盤活存量資產。

今年4月國家發(fā)改委、中國證監(jiān)會啟動的基礎設施REITs試點，主要集中在倉儲物流、收費公路、城鎮(zhèn)污水等基礎設施補短板行業(yè)和數(shù)據(jù)中心、5G信息網(wǎng)絡等新型基礎設施，以及戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群、高科技產業(yè)園、特色產業(yè)園等產業(yè)園區(qū)項目，但不包括酒店、商場、寫字樓、公寓、住宅等國外傳統(tǒng)REITs項目。

“經過改革開放40多年的發(fā)展建設，本市在交通能源、生態(tài)環(huán)保、城市建設、倉儲物流等基礎設施領域形成了大量類型豐富的優(yōu)質資產，總規(guī)模近2萬億元。”市發(fā)改委相關負責人介紹，大批基礎設施項目實現(xiàn)良好投資回報且具有一定增長空間，如果按照標準基礎設施REITs產品發(fā)行，至少可以盤活2000至6000億元資產。

盤活這些資產有何作用?這位負責人解釋，微觀層面可以為企業(yè)提供有效的權益型融資工具，增強基礎設施企業(yè)再融資能力，打通“投資-運營-退出-再投資”的完整鏈條，形成投融資閉環(huán);宏觀層面可廣泛吸引保險、社保、理財以及公眾投資者等各類資金參與新的補短板和新型基礎設施建設。據(jù)悉，本市已于8月7日在全國率先啟動試點項目征集，目前正在按照國家要求開展項目評審。

打造REITs產業(yè)發(fā)展“新高地”

本市還將鼓勵通過公開發(fā)行基礎設施REITs進而推動整個基礎設施投資信托基金產業(yè)在京高質量發(fā)展。

“本市發(fā)展REITs產業(yè)具有獨特稟賦優(yōu)勢。”這位負責人說，一方面基礎設施領域央企集聚，連同市屬國企在全國范圍內布局運營了大量資產，在資產規(guī)模、質量和運營能力、品牌方面具有先天優(yōu)勢，具備打造龍頭運營管理企業(yè)的基礎條件;另一方面，社保基金、企業(yè)年金、大型保險公司、商業(yè)銀行理財子公司等長期資本大多在京注冊，管理資產規(guī)模巨大，具備推動REITs產業(yè)長遠發(fā)展的可投資金優(yōu)勢。

《若干措施》共計12條，圍繞打造全鏈條產業(yè)生態(tài)體系，系統(tǒng)提出打造專業(yè)化運營品牌、體系化服務團隊、全國性產業(yè)聯(lián)盟等舉措，著力以REITs釋放資源優(yōu)勢、賦能產業(yè)發(fā)展，在全國率先形成REITs產業(yè)發(fā)展高地。同時也提出鼓勵優(yōu)質中介機構積極拓展REITs業(yè)務，并通過兼并重組、聯(lián)營合作等方式做大做強;還將通過戰(zhàn)略配售主動引入社會保障、養(yǎng)老保險、年金等長期資金，促進基礎設施REITs產品與資金風險收益要求有效匹配。

此外，還將在全國率先打造REITs產業(yè)聯(lián)盟，搭建政府與市場的橋梁和紐帶，完善行業(yè)自律規(guī)則、執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務規(guī)范，并通過開展行業(yè)交流、舉辦高峰論壇和投資人教育活動等多種方式推動產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

優(yōu)質基金管理人入駐最高獎千萬

在建立完整產業(yè)鏈的同時，《若干措施》提出在“三城一區(qū)”、城市副中心、新首鋼高端產業(yè)綜合服務區(qū)、麗澤金融商務區(qū)等重點區(qū)域，創(chuàng)新市場準入、規(guī)劃土地等支持政策，并對符合條件的入駐企業(yè)給予辦公用房租賃、裝修補貼，拓展優(yōu)質市場主體發(fā)展空間。

基礎設施REITs產業(yè)涉及面廣、產業(yè)鏈條長，但目前資產運營管理及相關專業(yè)技術技能人才缺口仍然較大。如何破解?本市一方面將通過“產、學、研”合作培養(yǎng)一批急需專業(yè)人才，另一方面健全高端人才引進機制，并在房屋租購、子女入學、家屬就業(yè)等方面予以政策傾斜，對符合條件的人才結合其貢獻程度給予不超過100萬元獎勵。

與此同時，本市全方位鼓勵企業(yè)參與REITs試點：成功發(fā)行基礎設施REITs產品的企業(yè)可一次性獲得不超過300萬元補貼，并在現(xiàn)有稅收政策框架內獲得企業(yè)所得稅減免優(yōu)惠。同時，基礎設施REITs發(fā)行規(guī)模也將作為降杠桿措施納入國有企業(yè)經營業(yè)績考核指標，調動企業(yè)參與試點的積極性。

“持續(xù)健康平穩(wěn)運營是衡量試點成功與否的關鍵標準，更是促進REITs產業(yè)長期健康發(fā)展的關鍵因素。”針對基礎設施REITs發(fā)行后如何保障安全平穩(wěn)運營的問題，市發(fā)改委這位負責人解釋，本市鼓勵通過出資入股、收購股權、相互換股等方式，集中力量打造一批輻射全國的規(guī)?；?、專業(yè)化基礎設施REITs運營管理龍頭企業(yè)。同時還將大力吸引內外資優(yōu)質公募REITs基金管理人入駐北京，并支持市屬企業(yè)申請相關金融資質，對在本市新設立或新遷入的持牌公募基金管理人，在享受現(xiàn)有政策基礎上再一次性給予不超過1000萬元獎勵。

關鍵詞： 京版 REITs 12條 出臺