上市公司三季報顯示，馮柳布局游族網(wǎng)絡、昆侖萬維、光啟技術、明陽智能，睿遠一哥傅鵬博布局立訊精密，狀元劉格菘布局高德紅外，這些股票的共同特點是年報預增。

10月，A股走勢先揚后抑，上證指數(shù)全月微漲0.20%，但機構們普遍對接下來的行情充滿信心?！都t周刊》記者注意到，隨著上市公司三季報的收官，兩市已有588家公司提前對全年業(yè)績進行了預判，其中164家公司給出了明確的年報業(yè)績增長區(qū)間。這些行業(yè)前景優(yōu)異的公司，多家得到了機構投資者的青睞重倉。

229家公司提前明確年報業(yè)績預喜

10月31日，上市A股2020年三季報收官，全部A股前三個季度營業(yè)總收入完成了0.43%的同比增長，歸母凈利潤出現(xiàn)了6.59%的同比下滑。但結合今年前兩個報告期的數(shù)據(jù)也可以看到，上市企業(yè)的整體業(yè)績下滑幅度呈逐季縮減趨勢，在突發(fā)新冠肺炎疫情的影響下，一季報和中報全部A股的凈利潤降速分別為24.03%、18%，政策利好和流動性大量釋放的推動下，疫情對于企業(yè)的負面影響已經(jīng)得到明顯的改善。

時間進入11月，隨著年底的臨近，一些公司開始提前對全年業(yè)績進行預判，據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，目前兩市共有588家公司發(fā)布了2020年報業(yè)績預告。根據(jù)預告類型統(tǒng)計，預喜公司合計229家;預憂公司合計242家;另外117家公司雖然公布了預告，但全年業(yè)績盈虧尚不能確定，僅從當前公布的預告來看，預憂個股比重依然大于預喜個股。

《紅周刊》記者進一步觀察，雖然有588家公司提前發(fā)布了業(yè)績預告，但其中只有250家明確了業(yè)績增減變動區(qū)間，預計全年業(yè)績同比增長的公司有164家。從預增幅度統(tǒng)計，全年增長在30%以上的公司有152家;預計增長超過50%的有147家;115家公司預計全年業(yè)績將翻倍增長;其中，增長預期更強的天賜材料、達安基因、海欣食品、星網(wǎng)宇達、好想你等5家公司，年報凈利潤均預計將實現(xiàn)超過10倍以上的增長。

附表：年報預告凈利潤增長10倍以上的公司

化工、醫(yī)藥、電子板塊成預喜公司溫床

《紅周刊》記者對164家全年業(yè)績預增的公司進行分類統(tǒng)計，從行業(yè)屬性看，化工板塊的標的最多，共有22家。醫(yī)藥生物、電子板塊的公司也明顯偏多，分別有17家和16家。

目前預告中預增幅度最高的公司天賜材料就來自于化工板塊，全年業(yè)績預增3882.84%～4495.59%。究其原因，這主要是得益于產(chǎn)品結構優(yōu)化和鋰離子電池材料電解液市場需求增長。類似的是，隨著鋰鹽價格的逐步企穩(wěn)，雅化集團鋰業(yè)務毛利率較快提升，全年業(yè)績預計也將實現(xiàn)250%~300%的同比增長。結合今年三季報的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，化工板塊整體凈利潤最終以下滑19.35%收官，但下滑幅度較前兩個報告期明顯減弱?；仡櫧衲暌患径?，化工板塊整體凈利潤大幅下滑了106.95%，中報下滑幅度也高達70.9%。當前，在國內(nèi)經(jīng)濟復蘇的大背景下，地產(chǎn)、汽車、消費品等終端需求環(huán)比改善均十分明顯，MDI、橡膠、PVC、化纖、有機硅等產(chǎn)品價格均出現(xiàn)了明顯的上漲，三季度化工行業(yè)景氣度已經(jīng)處于明顯的整體上行趨勢。

在大多數(shù)企業(yè)因疫情影響業(yè)績遭遇打擊的同時，也有部分行業(yè)公司因涉及疫情特殊時期用品而令業(yè)績得到了明顯的增厚，其中一些醫(yī)藥子行業(yè)最為突出。達安基因因市場對新冠病毒核酸測試劑需求大幅增加，全年業(yè)績預增超過20倍;康泰醫(yī)學因疫情防控和治療需要，公司紅外體溫計、血氧類等產(chǎn)品的需求量激增，全年凈利潤大幅預增641.95%;尚榮醫(yī)療則因為國內(nèi)國外對一次性醫(yī)用防護產(chǎn)品的市場需求驟增，全年凈利潤大幅預增150%~200%。

對此，平安證券醫(yī)藥行業(yè)分析師葉寅表示，中長期依然可以圍繞“抗疫”題材進行布局。疫情暴發(fā)使得居民對傳染類疾病的預防更加關注，二類疫苗患者自行支付，不受醫(yī)?？刭M影響。同時，核酸檢測相關的企業(yè)業(yè)績增長確定性強，可以從器械領域、診斷領域、疫苗領域進行關注布局。

除化工和醫(yī)藥外，年內(nèi)電子板塊的業(yè)績也同樣實現(xiàn)了逐季上升，在一季度整體下滑10.87%后，中報成功由減轉增，報告期實現(xiàn)了17.95%的行業(yè)增速，三季度則是進一步擴大了增幅，整體增長了25.7%。目前，長盈精密、高德紅外、大立科技等公司已提前鎖定了全年業(yè)績翻倍增長的預期。從原因來分析，第三季度以來，電子行業(yè)受益于5G向上周期、半導體國產(chǎn)替代等產(chǎn)業(yè)邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，新興應用催生增量需求，帶動了市場需求和景氣度持續(xù)提升。

明星機構扎堆重倉年報預增股

憑借著優(yōu)異的成長性，眾多公司得到了機構投資者的高度認可。以目前164家年報預增公司為統(tǒng)計標的，其中157家三季度末被機構投資者重倉持有。特別是立訊精密、邁瑞醫(yī)療、歌爾股份、匯川技術、贛鋒鋰業(yè)、比亞迪、天賜材料等7家公司，三季度持有其股份的機構家數(shù)均超過了百家。例如認可度最高的立訊精密，三季度末同時得到了1143家機構的共同持倉，機構持股比例高達68.32%，其中閃現(xiàn)出知名公募基金經(jīng)理傅鵬博、馮明遠的身影。

三季度末，傅鵬博掌舵的睿遠成長價值A持有立訊精密1729.15萬股，成為其第5大重倉股。與此同時，同為明星公募掌門，馮明遠也對立訊精密情有獨鐘，其掌管的信達澳銀研究優(yōu)選、信達澳銀科技創(chuàng)新分別重倉了公司68.58萬股和39.04萬股。

與立訊精密相仿，高德紅外也在當季備受機構青睞。從原因分析，該公司的產(chǎn)品紅外焦平面探測器、各型號裝備產(chǎn)品等，國內(nèi)及海外民品銷售規(guī)模持續(xù)快速增長，凈利潤大幅預增330%~380%?！都t周刊》記者注意到，“公募一哥”劉格崧尤其對該股青睞有加：從基金三季報來看，劉格崧掌管的廣發(fā)科技先鋒、廣發(fā)小盤成長三季度末分別持有高德紅外2694.22萬股和1704.14萬股。

另外，明星私募中出鏡率頗高的馮柳也布局了多只年報預增股。具體說來，由馮柳掌管的高毅鄰山1號遠望基金三季度末重倉了游族網(wǎng)絡、昆侖萬維、光啟技術、明陽智能等多只這類預增股。仔細分辨，其中游戲公司游族網(wǎng)絡的年報增長預期最優(yōu)，公司主營業(yè)務發(fā)展良好，在國內(nèi)外推出了多款自研及代理游戲并取得了良好表現(xiàn)，全年業(yè)績增長預期為172.86%~192.35%。

與此同時，該公司也公開表示，通過細分賽道的布局夯實了公司在卡牌領域的領先地位，由此將對公司明年的業(yè)績產(chǎn)生積極的影響。而光啟技術則是憑借主營業(yè)務從傳統(tǒng)汽車零部件的生產(chǎn)制造轉型為超材料尖端裝備的研制與生產(chǎn)，公司超材料業(yè)務較上年同期快速增長，由此提前鎖定了公司全年35%~75%的穩(wěn)定增長。

關鍵詞： 布局 馮柳