13日，上市公司思創(chuàng)醫(yī)惠發(fā)布公告稱，公司董事會提議向下修正思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價。

此番公告一出，令市場一片驚呼：“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價下修窗口不是已經(jīng)關(guān)閉了嗎？”

(相關(guān)資料圖)

盡管受益于此則消息，13日思創(chuàng)轉(zhuǎn)債大漲4.07%，但不少博弈下修的投資者紛紛表示，此次下修與之前公司提示性公告略顯沖突，思創(chuàng)轉(zhuǎn)債下修轉(zhuǎn)股價的窗口似已關(guān)閉。

突如其來的下修

向下修正轉(zhuǎn)股價往往可以提振可轉(zhuǎn)債市價，這也是近期市場中一道亮麗的風(fēng)景線。

思創(chuàng)醫(yī)惠13日發(fā)布公告稱，公司董事會擬向下修正思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價。

公司發(fā)行的思創(chuàng)轉(zhuǎn)債在2021年2月25日起在深交所掛牌交易，最新轉(zhuǎn)股價格為8.28元/股。

根據(jù)募集說明書的相關(guān)規(guī)定，在思創(chuàng)轉(zhuǎn)債存續(xù)期間，當(dāng)思創(chuàng)醫(yī)惠公司股票在任意連續(xù)三十個交易日中至少十五個交易日的收盤價格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格85%時，公司董事會有權(quán)提出轉(zhuǎn)股價格向下修正方案并提交公司股東大會審議表決。

公司董事會表示，截至目前，公司股票已出現(xiàn)任意連續(xù)三十個交易日中至少十五個交易日的收盤價格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的85%（即7.04元/股）的情形，已滿足募集說明書中規(guī)定的轉(zhuǎn)股價格向下修正的條件。為充分保護(hù)債券持有人的利益，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，支持公司的長期發(fā)展，公司董事會提議向下修正“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債”轉(zhuǎn)股價格，并將該議案提交公司股東大會審議。

受此影響，13日，思創(chuàng)轉(zhuǎn)債開盤大漲，至收盤大漲4.07%，收報98.55元。

在可轉(zhuǎn)債價格上漲的同時，思創(chuàng)醫(yī)惠遭遇更多的是有來自市場的疑問。

下修窗口已關(guān)閉？

此次公司董事會擬向下修正轉(zhuǎn)股價，對于思創(chuàng)轉(zhuǎn)債而言是一個毫無異議的利好。

但未料到的是，一石激起千層浪。

“思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價下修窗口不是已經(jīng)關(guān)閉了嗎？”一位可轉(zhuǎn)債投資者向記者表示。

這一分歧與此前公司風(fēng)險提示公告有關(guān)。

6月2日，思創(chuàng)醫(yī)惠發(fā)布了《關(guān)于思創(chuàng)轉(zhuǎn)債預(yù)計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條件的提示性公告》。

這則公告稱，截至2023年6月2日，公司股票已有十個交易日的收盤價持續(xù)低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格8.28元/股的85%，即7.04元/股的情形，預(yù)計后續(xù)將觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格修正條件。

市場的分歧就在于時間計算之中。

上述可轉(zhuǎn)債投資者向記者表示，如果截至6月2日就有十個交易日低于相關(guān)價格，那么6月9日思創(chuàng)轉(zhuǎn)債將觸及公告下修的窗口，即“已出現(xiàn)任意連續(xù)三十個交易日中至少十五個交易日的收盤價格低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格7.04元/股的情形”。然而6月9日，思創(chuàng)醫(yī)惠并未發(fā)布相關(guān)公告。

根據(jù)《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第15號——可轉(zhuǎn)換公司債券》相關(guān)規(guī)定，“觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格修正條件當(dāng)日，上市公司應(yīng)當(dāng)召開董事會審議決定是否修正轉(zhuǎn)股價格，在次一交易日開市前披露修正或者不修正可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格的提示性公告，并按照募集說明書或者重組報告書的約定及時履行后續(xù)審議程序和信息披露義務(wù)。上市公司未按本款規(guī)定履行審議程序及信息披露義務(wù)的，視為本次不修正轉(zhuǎn)股價格?！?/p>

因此，思創(chuàng)醫(yī)惠此番公告令不少投資者十分不解。

“緣何選擇13日發(fā)布公告？如此情形下，下修還有效力嗎？”多位投資者表達(dá)出了疑惑。

根據(jù)公告，思創(chuàng)醫(yī)惠將在6月28日召開公司2023年第二次臨時股東大會，審議《關(guān)于董事會提議向下修正可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)股價格的議案》。

根據(jù)公告，該議案須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過方可實施。股東大會進(jìn)行表決時，持有公司本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債的股東應(yīng)當(dāng)回避；修正后的轉(zhuǎn)股價格應(yīng)不低于該次股東大會召開日前二十個交易日公司股票交易均價和前一個交易日公司股票交易均價之間的較高者。

（文章來源：上海證券報）

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