“一心搞錢(qián)”的投資者與日俱增的入市熱情卻與投資知識(shí)、投資理念的實(shí)際儲(chǔ)備不成正比，在這一背景下，投資者對(duì)專業(yè)知識(shí)的渴求日益高漲，以微淼商學(xué)院、長(zhǎng)投學(xué)堂等為主的在線理財(cái)教育機(jī)構(gòu)承接了這一需求。但北京商報(bào)記者注意到，在線理財(cái)教育機(jī)構(gòu)問(wèn)題頗多，前有12元的理財(cái)小白課程“初涉江湖”，后有近7000元的進(jìn)階課“請(qǐng)君入甕”，而課程退費(fèi)難更是引發(fā)了消費(fèi)者的集中投訴。

鼓動(dòng)性更大？

“我就是從某平臺(tái)上了解到的，看了他們的介紹視頻，感覺(jué)自己拓展理財(cái)知識(shí)的需求越來(lái)越迫切了。”有著長(zhǎng)期股票投資經(jīng)驗(yàn)的陳軍(化名)向北京商報(bào)記者說(shuō)道。據(jù)他透露，此前已完成了微淼商學(xué)院12元的“12天小白理財(cái)訓(xùn)練營(yíng)”課程(以下簡(jiǎn)稱“小白課”)，目前在考慮后續(xù)是否要報(bào)名“老師”推薦的6998元的進(jìn)階課程。

從陳軍分享的小白課課程表中，“如何從窮人思維過(guò)渡到富人思維”“對(duì)于年輕人財(cái)務(wù)自由有多重要?”“懶人躺賺的理財(cái)方式(指數(shù)基金)”等標(biāo)題相繼出現(xiàn)。

談及“老師”，陳軍更直言“非常勵(lì)志”。據(jù)他了解，“老師”最初也是微淼商學(xué)院的學(xué)員，家境比較普通，畢業(yè)后在北京工作，讀了很多投資方面的書(shū)，也了解許多知名的投資案例，后來(lái)從學(xué)員晉升成“老師”，希望能幫助更多的人掙到錢(qián)。

滬上某中型公募內(nèi)部人士表示，曾看過(guò)部分在線理財(cái)教育機(jī)構(gòu)發(fā)布的視頻，“個(gè)人認(rèn)為視頻內(nèi)容的鼓動(dòng)性要大于實(shí)際的投教意義”。北京一位公募資深從業(yè)人士則強(qiáng)調(diào)，如果是單純分享理財(cái)知識(shí)，培養(yǎng)投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富自由的意識(shí)尚可，但如果涉及到如何投資股票或基金，若相關(guān)人員不具備相應(yīng)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格或基金投資咨詢業(yè)務(wù)資格則屬于踩了紅線。而對(duì)于“老師”是否具備上述資格，陳軍坦言，并不了解。

另外，據(jù)陳軍了解，6998元的課程屬于小白課的“進(jìn)階版”，包括投資實(shí)操課、財(cái)務(wù)報(bào)表分析等，有多個(gè)微淼商學(xué)院合作的操盤(pán)手擔(dān)綱導(dǎo)師，包括公募、私募的人，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)半年，而且可以永久學(xué)習(xí)，不撤群。與之相對(duì)應(yīng)的，是小白課結(jié)束后第二天，未在當(dāng)時(shí)報(bào)名交錢(qián)的會(huì)被統(tǒng)一撤群。“我們那個(gè)班，老師基本上是在第10天左右開(kāi)始和大家推薦進(jìn)階課，當(dāng)天就有30多人交了錢(qián)，直到結(jié)束的那天我能看到有六七十人報(bào)名。老師也前后兩次來(lái)找過(guò)我，勸我報(bào)名，但我當(dāng)時(shí)沒(méi)想好就沒(méi)報(bào)，具體的課程內(nèi)容也不清楚”，陳軍回憶道。

北京商報(bào)記者查詢微淼商學(xué)院官網(wǎng)及手機(jī)App發(fā)現(xiàn)，陳軍多次提及的6998元的進(jìn)階課并未出現(xiàn)在相關(guān)的課程介紹當(dāng)中。在公布的5項(xiàng)課程中，最低的小白課為12元，最高的財(cái)務(wù)自由工具操作技能課也僅為4198元，除998元的“中央財(cái)經(jīng)高級(jí)研修班”外，其余4項(xiàng)課程的設(shè)計(jì)者均為封賀，官網(wǎng)信息顯示，封賀為微淼商學(xué)院創(chuàng)始人，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士，29歲實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由，十年投資實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)。

那么，6998元的課程究竟包括了哪些內(nèi)容?是否能直接報(bào)名?相關(guān)的導(dǎo)師又是否“持證上崗”?帶著這些問(wèn)題，北京商報(bào)記者以“有意向購(gòu)課的學(xué)生”的身份撥打了微淼商學(xué)院官網(wǎng)提供的客服電話。不過(guò)，在溝通的過(guò)程中，記者發(fā)現(xiàn)，客服對(duì)這一課程如何報(bào)名及具體內(nèi)容并不了解，并坦言公司事實(shí)上主要包括兩項(xiàng)課程，即小白課和進(jìn)階課，而客服的主要工作是幫助學(xué)員解決報(bào)名找不到老師，或分班后不知道什么時(shí)候開(kāi)課等問(wèn)題。該客服還多次建議記者先報(bào)12元的小白課。

投訴不斷

北京商報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，在某平臺(tái)上，以“微淼學(xué)堂”“微淼財(cái)務(wù)自由”“微淼財(cái)商新思維”等為首的掛名“微淼”且粉絲數(shù)破10萬(wàn)的用戶超過(guò)5個(gè)，最高達(dá)224萬(wàn)粉絲，獲贊727.3萬(wàn)。天眼查顯示，微淼商學(xué)院品牌背后是霍爾果斯財(cái)商信息科技有限公司，成立于2017年4月，法定代表人王樓樓，注冊(cè)資本400萬(wàn)元。

而除了微淼商學(xué)院，上述提及的長(zhǎng)投學(xué)堂成立于2011年，隸屬于上海昌投網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。“作為理財(cái)教育行業(yè)的開(kāi)拓者，是國(guó)內(nèi)率先推出定制化課程的在線理財(cái)教育機(jī)構(gòu)。截至2020年8月，超過(guò)500萬(wàn)付費(fèi)學(xué)員在長(zhǎng)投學(xué)堂學(xué)習(xí)理財(cái)課程，踏上理財(cái)改變生活的道路”，長(zhǎng)投學(xué)堂官網(wǎng)中如是介紹自己。另外，某平臺(tái)中名為“長(zhǎng)投學(xué)堂”的用戶至今也已獲贊111.7萬(wàn)。

不過(guò)，在官網(wǎng)介紹和互聯(lián)網(wǎng)傳播的“盛名”之下，微淼商學(xué)院和長(zhǎng)投學(xué)堂的投訴也源源不絕。據(jù)黑貓投訴平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至3月8日22時(shí)，關(guān)聯(lián)微淼商學(xué)院的投訴量已達(dá)到595條，其中，僅3月8日當(dāng)天，就有10條相關(guān)投訴。目前的投訴階段的數(shù)據(jù)顯示，已回復(fù)592條，已完成306條。

不予退款、虛假宣傳、誘導(dǎo)消費(fèi)等問(wèn)題成為投資者的“集火點(diǎn)”。其中，微淼商學(xué)院方面的涉訴金額多為6998元。就投訴的情況而言，部分無(wú)法一次付清學(xué)費(fèi)的客戶還曾在購(gòu)買課程時(shí)，被“老師”推薦通過(guò)京東白條、支付寶花唄或借錢(qián)的方式購(gòu)買進(jìn)階課程，并被保證“不滿意就能退款”，但在后續(xù)擬進(jìn)行退費(fèi)時(shí)，卻又遭遇重重困難。

在與微淼商學(xué)院客服溝通的過(guò)程中，北京商報(bào)記者獲悉，退費(fèi)有具體的合同規(guī)定，需要學(xué)完全套課程，拿到畢業(yè)證書(shū)兩日內(nèi)，如果覺(jué)得課程的價(jià)值與價(jià)格不符才可以退費(fèi)。然而，根據(jù)部分投訴顯示，取得畢業(yè)證書(shū)需要符合一系列的條件，包括課程分?jǐn)?shù)、導(dǎo)師打分、作業(yè)完成情況、期末論文等。另外，也有投訴人表示，作業(yè)視頻及時(shí)完成，分?jǐn)?shù)達(dá)標(biāo)，但卻無(wú)法拿到畢業(yè)證書(shū)。

關(guān)于長(zhǎng)投學(xué)堂的投訴量也多達(dá)150條，最新投訴出現(xiàn)在2月27日。另外，長(zhǎng)投學(xué)堂的投訴要求同樣多集中在退款方面，涉訴金額則多在1000-2000元之間。

行業(yè)發(fā)展初期

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，居民儲(chǔ)蓄快速入市的背景下，投資者希望通過(guò)理財(cái)投資賺錢(qián)無(wú)可厚非，或者可以說(shuō)是一個(gè)很好的現(xiàn)象。但問(wèn)題就在于，投資者是否對(duì)相應(yīng)的教育機(jī)構(gòu)有所了解、對(duì)相關(guān)的傳播內(nèi)容有辨別能力，以及對(duì)基礎(chǔ)的投資知識(shí)和背后風(fēng)險(xiǎn)較為明確。

“草根”投教平臺(tái)層出不窮，操作混亂，而作為進(jìn)行投資者教育工作正規(guī)軍的公募基金公司，開(kāi)展投教工作則面臨著人手不足、管理重視程度不夠等問(wèn)題。

北京商報(bào)記者注意到，2020年下半年至今，公募行業(yè)刮起了一股“視頻直播風(fēng)”，基金經(jīng)理、理財(cái)主播紛紛來(lái)到臺(tái)前，分享投資經(jīng)驗(yàn)，提示風(fēng)險(xiǎn)。

前述滬上公募內(nèi)部人士坦言，此前通過(guò)視頻號(hào)進(jìn)行投教風(fēng)起的時(shí)候，公司也在大力拓展業(yè)務(wù)，高頻率地進(jìn)行文案編寫(xiě)和視頻制作，希望通過(guò)通俗易懂的內(nèi)容轉(zhuǎn)化讓更多投資者了解并認(rèn)可公募基金。但隨著時(shí)間的推移，部門(mén)每位同事的日常工作不變，在此基礎(chǔ)上繼續(xù)高頻率、高質(zhì)量地進(jìn)行視頻、直播輸出確實(shí)有些“分身乏術(shù)”。目前公司內(nèi)部專門(mén)負(fù)責(zé)投教內(nèi)容文案、視頻和宣傳的同事僅一人，發(fā)布的頻率也較此前有所降低。

在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，隨著市場(chǎng)行情的逐漸活躍，投資理財(cái)?shù)挠^念開(kāi)始深入人心，但在線理財(cái)教育的質(zhì)量參差不齊，對(duì)投資者而言，關(guān)鍵要懂得選擇有實(shí)力的在線理財(cái)教育機(jī)構(gòu)，頭部機(jī)構(gòu)為好，但仍需警惕理財(cái)機(jī)構(gòu)里面的付費(fèi)陷阱，對(duì)部分促銷課程更應(yīng)該打起“十二分”精神。同時(shí)，在線理財(cái)教育機(jī)構(gòu)最重要的是要踏踏實(shí)實(shí)地為投資者做好投教，不要設(shè)置太多的付費(fèi)陷阱，讓投資者有收獲，減少踩雷風(fēng)險(xiǎn)，才能夠更好地獲得投資者的信任。

南方一家基金公司市場(chǎng)部人士也指出，部分在線理財(cái)教育機(jī)構(gòu)在線上發(fā)布的視頻過(guò)分強(qiáng)調(diào)了理財(cái)投資可能帶來(lái)的收益，很少提及潛在的風(fēng)險(xiǎn)。“部分視頻的內(nèi)容很不專業(yè)，甚至可以說(shuō)是漏洞百出，因此投資者更要學(xué)會(huì)如何去辨別傳播的內(nèi)容。當(dāng)然，在線理財(cái)教育行業(yè)發(fā)展仍處于初期階段，很多內(nèi)容都還有待監(jiān)管規(guī)范。”

資深基金研究專家王群航建議投資者優(yōu)先選擇證監(jiān)會(huì)、中基協(xié)，以及正規(guī)的公募基金公司網(wǎng)站或其他的大型門(mén)戶網(wǎng)站，進(jìn)入投教專欄進(jìn)行理財(cái)投資知識(shí)的學(xué)習(xí)。“還有一個(gè)最核心的學(xué)習(xí)方法，投資者也可以通過(guò)官方鏈接把從業(yè)人員資格考試的書(shū)買來(lái)學(xué)習(xí)一下，可以不參加考試，但作為日常學(xué)習(xí)是完全沒(méi)有問(wèn)題的。”(北京商報(bào)記者 孟凡霞 劉宇陽(yáng))

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